新會計準則下公允價值在企業(yè)投資中的運用及影響

　　摘要：公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~。如果資產(chǎn)在活躍和流動的市場上交易，其標明的市價提供了公允價值的最好依據(jù)。

　　2007年1月1日，我國正式實施了38項會計準則，至今新會計準則實行已經(jīng)2年多，在企業(yè)的實際應用中，很多會計概念和處理發(fā)生了變化，其中一個明顯的變化就是引入了公允價值的概念。按照國際公認會計原則，資產(chǎn)的公允價值是指當前交易下的資產(chǎn)價格，資產(chǎn)價格具有瞬息萬變的特征，公允價值的提出為交易雙方對價格需求提供了一個有力的支持。通過公允價值計量模式調(diào)整后的會計信息，能準確反映金融資產(chǎn)的市場價值，有效防范金融風險和避免市場波動帶來的財務損失。在我國，新會計準則中對于公允價值的運用還是比較謹慎的，主要體現(xiàn)在以下幾個準則中：投資性房地產(chǎn)，金融工具、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務重組和非共同控制下的企業(yè)合并。

　　一、公允價值在我國的發(fā)展

　　公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~。如果資產(chǎn)在活躍和流動的市場上交易，其標明的市價提供了公允價值的最好依據(jù)。

　　在我國，公允價值最早運用是在1998年財政部頒布的《企業(yè)會計準則——債務重組》中。此后，公允價值又出現(xiàn)在投資和非貨幣性交易準則里。由于我國市場機制不完善，公允價值的計量缺乏可操作性，同時為部分公司提供了操縱利潤的方法。在不到兩年時間里，財政部對這幾項準則進行了多處修訂，公允價值計量模式基本被放棄，改為按照歷史成本計量。2006年2月15日財政部頒布的新《企業(yè)會計準則——基本準則》中再次引入公允價值的計量模式，這次重新應用公允價值是國內(nèi)環(huán)境與國際環(huán)境共同作用的結果。

　　二、公允價值給企業(yè)投資核算帶來的變化

　　區(qū)別于舊會計準則中把企業(yè)投資分為短期投資和長期投資，新會計準則將企業(yè)投資被分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)以及長期股權投資。

　　原短期投資中有一部分按新會計準則歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。在舊準則下，這部分金融資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額，損失計入當期損益，收益則不做會計處理。在金融資產(chǎn)價格上漲的條件下，金融資產(chǎn)的公允價值高于其賬面價值，按照新準則進行會計處理，企業(yè)的當期利潤額會高于按照舊準則計算的當期利潤，一些與利潤相關的財務指標，如每股收益、總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率，都會有所提升。

　　原短期投資中另外有一部分按新會計準則歸類為可供出售金融資產(chǎn)�？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應當直接計入所有者權益，在該金融資產(chǎn)終止確認時轉(zhuǎn)出，計入當期損益。在舊準則下，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值與賬面價值的差額，損失計入當期損益，收益不作處理。在金融資產(chǎn)價格上漲的情況下，按照新準則計算的企業(yè)所有者權益，高于按照舊準則計算的所有者權益，與所有者權益相關的一些數(shù)據(jù)，如每股凈資產(chǎn)會大幅提升。雖然可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動不會對損益發(fā)生影響，但一旦售出，則從資本公積轉(zhuǎn)入當期損益。

　　三、公允價值對上市公司財務數(shù)據(jù)的影響

　　通過對上市公司數(shù)據(jù)分析，結合2007年、2008年股票市場劇烈波動，可以看出公允價值的變動對企業(yè)利潤產(chǎn)生了很大影響。為了對企業(yè)經(jīng)營情況和發(fā)展能力做出正確評價，我們選取中煤能源[13.71-0.58%]這家上市公司，分析新會計準則實施后公允價值變動損益對企業(yè)利潤的影響。2007年該公司的公允價值凈收益為16.98億元、利潤總額71.47億元，公允價值變動對利潤總額的貢獻達到了23.8%。2008年公允價值凈損益為-14.06億元，利潤總額99.72億元，公允價值變動占利潤總額的-14.1%。中煤能源2007、2008年每股收益分別為0.44元、0.52元，增幅為18%。剔除會計準則變化帶來的損益，中煤能源2007年、2008年每股收益分別為0.335元、0.59元，增幅為76%，可以看出公司主營業(yè)務的盈利能力增長迅速，超過每股收益增長幅度。

　　新會計準則中，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動對股東權益同樣產(chǎn)生很大影響。實施當年，有346家公司可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動對其股東權益產(chǎn)生了正向的影響，占到全部上市公司家數(shù)的26%，這種正向影響增加了上市公司的股東權益，同樣與我國2007年股市上漲密切相關。福建水泥[7.09-1.39%]這家公司，2007年該公司計入資本公積的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動收益達16.65億元，期末所有者權益總額為19.34億元，占比為84%。由于2008年股票市場出現(xiàn)大幅下跌，這一指標變?yōu)?86.91%。

　　因此，投資按新會計準則重新分類后，企業(yè)的財務指標會因為公允價值的變化而變化。這些變化不是由于企業(yè)的實際經(jīng)營決策引起的，而新舊會計準則不同。只有了解新會計準則中由于公允價值的引入，給投資核算帶來的變化，才能剔除干擾，增加財務數(shù)據(jù)的可比性，正確解讀企業(yè)的財務數(shù)據(jù)，了解這些數(shù)據(jù)變化后的經(jīng)濟信息，做出正確的投資決策。